在中国证监会投资者保护局的指导下，北京证券交易所（以下简称“北交所”）以“牵手北交所，共迎新起点”为主题，组织开展投资者教育专项活动，推出了业务规则系列解读，以帮助各市场主体更好地理解北交所相关业务规则，引导投资者理性参与投资。本期主要介绍《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》（以下简称《上市规则》）。

NO.1 谁可以发

在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司。

NO.2 需要符合什么条件

发行条件

具备健全且运行良好的组织机构；具有持续经营能力，财务状况良好。最近3年财务会计报告无虚假记载，被出具无保留意见审计报告。依法规范经营。不存在《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》规定的刑事犯罪、重大违法行为或证监会行政处罚。

上市条件

（1）市值及财务指标

标准一：预计市值不低于2亿元，最近2年净利润均不低于1500万元，ROE（净资产收益率）不低于8%（2年平均值），或者预计市值不低于2亿元，最近1年净利润不低于2500万元和ROE不低于8%。

标准二：预计市值不低于4亿元，最近2年营业收入平均不低于1亿元，最近1年营业收入增长率不低于30%，最近1年经营活动产生的现金流量净额为正。

标准三：预计市值不低于8亿元，最近1年营业收入不低于2亿元，最近2年研发投入合计占最近2年营业收入合计比例不低于8%。

标准四：预计市值不低于15亿元，最近2年研发投入合计不低于5000万元。

（注：预计市值是指以发行人公开发行价格计算的股票市值。）

（2）公众性等要求

发行股数和对象：不少于100万股，不少于100人。

股本总额：发行后不少于3000万元。

股东人数及公众持股比例：发行后，股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%。

期末净资产：最近一年不低于5000万元。

（3）负面清单

相关主体不得存在《北京证券交易所股票上市规则（试行）》规定的刑事犯罪、重大违法行为以及行政处罚、公开谴责、立案侦查或立案调查、被列入失信被执行人名单、未按期披露定期报告、经营稳定性或独立持续经营能力存疑等情形。

NO.3 申报前注意事项

（1）召开董事会、股东大会

（2）办理自愿限售登记

（3）提交内幕信息知情人报备文件

NO.4 申报哪些文件

发行人：招股说明书、申请报告等。

保荐人：发行保荐书、上市保荐书等。

会计师：最近3年及一期的财务报告和审计报告等。

律师：法律意见书、律师工作报告等。

募集资金运用及其他文件。

财务报告有效期：6个月+可申请延长3个月。

NO.5 怎么审

（1）审核流程

提交申请：5个工作日

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北交所受理：20个工作日

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审核问询

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提交回复

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上市委员会审议

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报送证监会：20个工作日

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证监会注册

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发行上市

（2）审核时限

北交所审核时限：2个月，问询回复的时间不计算在内。

发行人及中介机构回复时限：3个月。

不计入前述时限的情形：中止审核、请示有权机关、落实上市委员会意见、暂缓审议、处理会后事项、实施现场检查、实施现场督导、要求进行专项核查，并要求发行人补充、修改申请文件等情形。

（3）有效期

予以注册：1年内有效，应在有效期内发行。

审核不通过、不予注册：6个月后可再申请。

NO.6 如何咨询沟通

沟通时点：申报前、申报后均可咨询沟通。

沟通方式：邮件、电话、当面（含视频）等方式。

静默期：首轮审核问询发出前，不得与审核人员接触，不得干扰审核工作。

（北京证券交易所供稿）