在中国证监会投资者保护局的指导下，北京证券交易所（以下简称“北交所”）以“牵手北交所，共迎新起点”为主题，组织开展投资者教育专项活动，推出了业务规则系列解读，以帮助各市场主体更好地理解北交所相关业务规则，引导投资者理性参与投资。本期主要介绍《北京证券交易所交易规则（试行）》（以下简称《交易规则》）及《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》（以下简称《投资者适当性管理办法》）。

总体思路

按照精选层各项制度基本平移至北交所的总体思路，北交所交易制度整体延续精选层相关安排。不改变投资者交易习惯，不增加市场负担，体现中小企业股票交易特点，确保市场交易的稳定性和连续性。

交易方式

北交所股票交易方式：

（1）竞价交易

开盘集合竞价：9:15~9:25。投资者可以报限价单，其中9:20~9:25不能撤单。

静默期：9:25~9:30。此期间内交易系统不接收任何订单。

连续竞价：9:30~11:30，13:00~14:57。投资者可以使用限价单和市价单参与交易。

收盘集合竞价：14:57~15:00。投资者只能报限价单，不能使用市价单，也不能撤单。

（2）大宗交易

单笔申报数量不低于10万股或交易金额不低于100万元。（大宗交易申报时间为每个交易日的9:15~11:30、13:00~15:30，成交确认时间为15:00~15:30。）

（3）协议转让

因收购、股份权益变动或引进战略投资者等原因需要进行股票转让的，可以申请协议转让。

（4）其他

盘后固定价格交易的具体事宜由北交所另行规定，经中国证监会批准，竞价交易可以引入做市商机制。

价格稳定机制

（1）静态价格限制——涨跌幅限制。竞价交易实行以前收盘价为基准的30%的涨跌幅限制，新股上市首日不设涨跌幅限制。

（2）动态价格限制——申报有效价格范围。竞价交易申报类型为限价申报和市价申报。

在连续竞价阶段的限价申报应当符合下列要求：买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上10个最小价格变动单位（以孰高为准），卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下10个最小价格变动单位（以孰低为准）。

市价申报实施限价保护措施，保护限价应在涨跌幅限制内，但不受申报有效价格范围限制。市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的股票连续竞价期间。

（3）新股上市首日的临时停牌机制。盘中成交价格较开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%时，临时停牌10分钟，复牌时进行集合竞价，复牌后继续当日交易。

竞价交易申报规则

单笔买卖申报的最低数量为100股；

每笔申报可以1股为单位递增；

卖出时不足100股的部分应当一次性卖出。

投资者参与北交所股票交易需要满足哪些条件?

个人投资者参与北交所交易，应当符合下列条件:申请权限开通前20个交易日，证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；参与证券交易24个月以上。

机构投资者参与北交所股票交易，应当符合法律法规及北交所业务规则的规定。

（北京证券交易所供稿）