近日，安永企业财务服务有限公司（以下简称安永-博智隆）发布首份中国养老金报告。报告概述了中国养老金市场前景，解读近期公布的养老金相关政策，并着重指出未来中国养老金市场制胜战略的几大关键方面。
至2020年底，中国养老金市场规模达到12万亿人民币，是2014年的两倍。“十四五”规划提及养老金改革将上升为中国国家级要务，各级政府和监管部门迅速做出响应，开始对相关内容进行细化。
根据国家近期的公告和政策，养老金第三支柱商业养老保险和个人储蓄养老保险，将成为中国养老金体系的新增长引擎，意味着个人养老将获得更多选择，与第一及第二支柱一同构建更平衡的养老金体系。安永预计整个行业将由目前以服务机构业务转向更多以零售为中心。
2020年，基本养老保险基金因政府降低最低缴费率，其增速受到影响。政府的这一调整是为了让企业更好地抵抗疫情影响。
基本养老保险基金收入减少以至年末余额下降，在整体表现上首次出现赤字。反观全国社保基金则继续保持增长，2020年末总资产达到2.9万亿元人民币。
中国政府在“十四五”规划中强调，第一支柱的长期目标是：继续拓展其覆盖面和参与度，确保在市场上的长期可持续性及统筹管理，稳固庞大市场潜力。安永预计，作为养老金体系第一大支柱，全国社保基金仍将以机构业务导向为主，並将继续受资产管理公司重视。尽管资产配置维持稳定，市场对于ESG投资的关注度也将日益提升。
第二支柱，以企业年金和职业年金合并计算，在2020年展现出较强的韧性，同比增长43%，总规模达到3.5万亿元人民币。设立企业年金计划的企业数量持续增长，投资回报也在不断提高。考虑到潜在的参与者数量和平均账户规模尚有提升的空间，预计职业年金也将继续增长。
第三支柱在2020年的资产规模和参保率只是略有增长。尽管其市场需求并不热烈，基金管理公司依旧推出了新的养老组合型基金（养老FoF），同时监管部门也推出了一种新的养老金产品作为试点，并且鼓励保险公司提供更多养老金产品。我们预计第三支柱将会有更多公司参与投入市场，其客户群也会相继增长。
安永-博智隆亚太区金融企业战略与交易服务主管赵晓京表示：“最新一次人口普查显示，中国已在联合国所定义的‘老龄化社会’边缘。过去十年，中国65岁及以上人口数量增长60%，达到1.906亿，占全国总人口数量的13.5%。为此，中国政府已将养老金领域列为国家改革日程中一项国家级要务，‘十四五’规划中首次直接提及养老金改革。主要目标包括：改革第一支柱以巩固健全的养老保险制度体系，促进长期平衡，进一步提高参保率，及实现全国统筹；建立多层次、多个支柱养老保险体系，包括更稳健的第二及第三支柱；最终形成融合三大支柱变成全国统一的社会保险公共服务平台。”
这些变化将促进所有参与者在六大方面做好战略准备：传统渠道与新渠道相结合的销售模式、定制化的产品和服务、重构客户体验、升级风险与合规能力、提升数字化能力，以及建设一个兼顾当前业务和未来发展的平台。（司倩）