——吉林汪清县中小企业融资调研报告
□ 张践祚
中小企业融资难、融资贵已成为我国金融服务实体经济的突出短板。笔者通过吉林汪清县10家典型企业蹲点调研，走访县人民银行、县金融办和部分商业银行后发现，中小企业面临的融资瓶颈，概括为“三高一短一窄”，即贷款门槛高，担保费用高，倒贷成本高，贷款期限短，融资渠道窄。从银行业管理体制机制、信用体系和中小企业自身三个角度剖析其成因，建议今后从深化银行贷款管理制度改革、加大对中小企业金融支持力度、建立统一的企业信用体系三个方面精准发力，破解中小企业融资困境。
面临“三高一短一窄”困境
贷款门槛高。房产、厂房、商铺等是办理产权登记的不动产可作为贷款抵（质）押物。调研了解到，半数以上的中小企业因多种原因无法满足这一贷款门槛。有的初创企业没有可供抵押的不动产，有的乡镇企业因土地估价较低和抵押物流转、变现较难，有的企业因国企改制导致无法在自然资源部门办理不动产登记，有的企业虽有生产订单、出口信用证，但不能作为抵（质）押物。
担保费用高。汪清县2015年12月成立誉恒融资担保公司，3年多来累计为中小企业提供担保贷款4.8亿元。不过调研中有企业反映，通过誉恒公司申请担保贷款，对企业要求较高，办理手续基本等同于银行批。更重要的是，贷款担保费率达到3%，且贷款总额的10%要作为保证金交由担保公司管理。
倒贷成本高。调研了解到，中小企业银行贷款利率在5.5%~7%之间。半数以上的中小企业反映，每月按时还息尚可做到，难在贷款到期还本金，催生了“借新还旧”的倒贷现象，即中小企业向民间融资机构临时借贷，凑齐本金还给银行，待新申请的银行贷款获批发放后，再归还民间融资机构。民间借贷利率10%左右，按日计算利息，倒贷周期通常为1个月~2个月，有时更长，加重了中小企业的融资负担。
贷款期限短。中小企业普遍反映，银行通常只提供1年以下的流动资金贷款，而企业对厂房、机器设备、新技术工艺的投资，往往要2年~3年才能获得利润，贷款期限短、还贷压力大的问题非常突出。
融资渠道窄。调研发现，中小企业最主要的融资来源是银行贷款，特殊情况下寻求民间借贷，而几乎没有采用金融市场的其他债权融资（如票据融资、发行债券、信托融资等）和股权融资方式。其原因有三：一是东北部分地区商业银行对中小企业票据融资业务持谨慎态度，票据贴现、转贴现业务极少。二是由于直接融资门槛高、财务管理制度不够健全、信用评级低等原因，中小企业不能通过发行债券、信托基金等方式融资，更未达到IPO上市标准。三是中小企业多为独资企业，对股权出让融资存在排斥心理，对企业资产评估、寻找新合伙人有抵触情绪。
金融服务与信用欠缺
银行业管理体制机制加剧中小企业贷款供给不足。银行业管理的体制机制，使其增加中小企业贷款供给面临诸多制约。一是贷款审批权限上收。近年来商业银行为保持风险总体可控，集中上收信贷审批权，压缩基层支行的授权授信权限及额度，造成了基层银行了解中小企业贷款需求却没有审批权、上级银行掌握审批权但不了解企业情况的结构错位。二是信贷管理方式不匹配。中小企业生产经营受季节性、周期性因素影响较大，但银行多采取集中管理、审批的贷款管理方式，流程长、环节多，注重对企业财务信息、固定资产、流动资金、产品数量及质量等“硬”信息的考察，使中小企业相比于大企业存在明显劣势。三是免责机制不清晰。各商业银行实行严格的贷款责任刚性约束，实行贷款管理终身责任制，问题贷款的“尽职免责”很难落实，银行监管规则和司法执行尚未有机衔接，造成基层银行和信贷工作人员偏好于向国有企业、大企业放贷，不敢不愿冒风险给中小企业办理贷款服务。
信用体系建设不健全。国内信用体系建设处于起步阶段，金融机构之间的企业信用信息互联互通、交换共享机制尚未建立，地方政府也未搭建信贷机构和中小企业有效沟通的信用信息平台，信息不对称现象普遍存在。在此背景下，金融机构无法全面完整地掌握中小企业信用情况，加之中小企业规模小、抗风险能力弱、信用评级低，放贷标准便居高不下，使不少经营状况和信用记录良好、有发展潜力的中小企业，无法获得信贷资金支持。
中小企业自身存在局限性。相比大企业，中小企业在融资中的局限性主要体现在三个方面：一是经营理念相对落后。很多中小企业秉持“有多少钱干多大事”的思维，倾向于使用自有资金开展经营活动。二是经营管理不规范。多数中小企业为业主制或合伙制，企业所有权和经营权高度统一，运用家族式管理方式，内部管理缺乏行之有效的激励和约束机制，企业决策、运营管理存在一定随意性。三是财务制度不完善。中小企业虽建立了财务管理制度，但财务状况透明度低，资金管理使用不规范，有的企业财务报表缺失，个别企业将银行贷款用于与企业经营无关的用途。
深化银行贷款管理制度改革
深化银行贷款管理制度改革。一方面，实施更灵活的贷款政策。适当下放授信审批权限，改革银行内部考核体系和薪酬制度，给予基层银行开展中小企业贷款业务的权限和激励。对经营状况良好的中小企业，延长贷款期限，增加3年~5年中期贷款，扩大无还本还贷、续贷类产品范围。对于暂时经营困难、信用良好、未来具备还款能力的客户，可调整再融资和贷款期限。主动适应中小企业经营波动性较大的特点，开发更多期限和额度灵活的信贷产品。强化对企业履约能力、信用状况、资产状况、账户行为的综合评价，靠前了解初创企业情况，提高中小企业贷款申请的审批效率。
另一方面，适度下调信贷准入门槛。根据中小企业发展的阶段性资金需求特点，在风险可控前提下，适当下调客户信贷业务准入标准。对国家鼓励扶持类产业、符合当地产业发展方向的中小企业和“三农”主体，设置更优惠的信贷准入门槛。适当降低中小企业技改贷款门槛，为其提供中长期融资支持。扩大担保物和抵押物许可范围，将应收账款、生产订单、信用证纳入其中。对于具有核心知识产权的中小企业，探索知识产权质押的信贷产品，解决其融资困难。
加大对中小企业金融支持力度。一方面，更好发挥政府性融资担保、再担保机构作用。聚焦支持中小企业和“三农”主体作用，地方担保融资机构降低担保费率和担保门槛。中央财政加大对扩大中小企业融资担保规模、降低担保费率，加大对地方担保机构奖补力度，提高地方积极性。探索地方政府与社会资本合作建立担保公司，撬动民间资金进入中小企业信用担保领域。中央财政、省级财政对支农支小担保业务占比高、增长快的地方担保机构给予风险补偿或补贴。
另一方面，精准优化符合高质量发展方向的中小企业融资环境。立足推动经济高质量发展，结合产业发展政策，建立动态调整的融资服务重点扶持产业名录，对符合产业发展方向的中小企业给予重点支持。大力发展民营银行和社区银行，支持引导城商行、农商行业务回归，发挥“就近优势”，加大对本地中小企业融资的支持力度。探索中央、地方财政共同出资设立中小企业专项扶持基金，优先解决重点行业企业资金困难。拓宽直接融资渠道，改革债券发行制度，探索实行发行注册制和备案制，允许符合条件的中小企业发行债券融资。
建立统一的企业信用体系。整合各地区各部门信息资源，加强多部门协同联动，在央行建立的银行信贷信息系统基础上，进一步集成分散在市场监管、税务、人社、海关等多部门的企业注册登记、生产经营、纳税缴税、劳动用工、用水用电等信息，建立系统完整的企业信用信息平台，建立企业信用白名单、黑名单，依法依规向征信机构及社会开放，为金融机构综合评价中小企业的经营状况、还款能力提供参考。进一步完善守信联合激励和失信联合惩戒制度。指导推动各地加快信用体系建设工作。
（作者系国家发改委机关党委挂职干部）